Werkkapitaal

Het is de droom van elke ondernemer om een grote vis aan de haak te slaan. Die mooie deal, die de omzet een boost geeft. Als de financieringsmogelijkheden daar echter niet op worden ingericht, loopt de onderneming vrijwel zeker tegen een liquiditeitsprobleem op. Dat probleem kan juist in deze tijd nog sneller ontstaan door de steeds maar oplopende betalingstermijnen. Neem bij voorbaat een groot vangnet mee als de hengel wordt uitgeslagen in een vijver waarin ook grote vissen zwemmen. Het overwegen van werkkapitaalfinanciering in de vorm van Asset Based Lending (ABL) speelt daarin een belangrijke rol.

De risk return trade-off for working capital methode is een alternatieve vorm van werkkapitaalbeheer. Bij deze methode wordt de impact van veranderingen in de omvang van het netto werkkapitaal op de omzet en het bedrijfsresultaat geanalyseerd.

De procesmatige benadering van het werkkapitaalbeheer staat bekend als de dynamische methode. Welke processoorten kunnen hiertoe onderscheiden worden in een organisatie? En welke link bestaat er met de geldstromen, de cash conversion cycle (CCC) en de werkkapitaalratio's?

Voor het beheer van het netto werkkapitaal wordt vaak gebruik gemaakt van het stramien werkkapitaalbeheer. Maar hoe werkt dit stramien?

Deze handreiking voor werkkapitaalbeheer gaat dieper in op de definitiekwesties rond het begrip werkkapitaal. Het verschil tussen bruto en netto werkkapitaal komt aan de orde, alsmede het verschil tussen geu00efnduceerd en autonoom NWK en de positie van het NWK conform de klassieke financieringstheorie.

Slecht betalingsgedrag van klanten kan het voortbestaan van leveranciers in gevaar brengen. De kosten bedreigen het bedrijfsresultaat en brengen de liquiditeit in gevaar. Een accurate benadering van klanten is de beste remedie. Maar dat heeft alleen succes als de leverancier de eigen zaakjes voor elkaar heeft.

In veel bedrijven moet het werkkapitaal omlaag en de cash-to-cash cyclus korter. De logistiek manager moet daarom het werkkapitaal verlagen, dat vast zit in voorraden. Maar lagere voorraden hebben direct effect voor de klanten. Altijd een lastig probleem: kiezen tussen volledige en tijdige levering of werkkapitaal. Door met de partners in de supply chain slimmer te plannen, kunt u beide doelstellingen gelijktijdig bereiken.

In de huidige crisis is optimale beschikbaarheid van liquide middelen zeer belangrijk. Daarvoor moeten bedrijven een goed debiteurenbeleid voeren. Zo wordt voorkomen dat het werkkapitaalbeslag onnodig oploopt en daarmee ook de financieringskosten. Bovendien levert het keiharde euro's op.

De auteur behandelt in dit artikel de ideale omvang van uw werkkapitaal nadat hij een analyse heeft gegeven van de betekenis van het begrip. Hiertoe wordt eerst de klassieke balans vanuit een ander perspectief bezien. Verder zullen de verschillende onderdelen van het werkkapitaal worden geanalyseerd. Ter afsluiting bespreekt hij een procesgewijze aanpak om het werkkapitaal terug te dringen.

Nu markten krimpen en marges onder druk staan, worden managers gedwongen meer oog te hebben voor de interne bedrijfsvoering. Cost management is weer in zwang en besparingen zijn te realiseren door een efficiu00ebnt beheer van het werkkapitaal. Een goed voorbeeld hiervan is de onlangs aangekondigde actie van Ahold de betalingstermijn te willen verruimen van dertig naar zestig dagen. Een belangrijk deel van het werkkapitaal wordt gevormd door uw liquiditeitspositie! Hoe bepaalt u ook al weer de omvang en samenstelling van deze positie in de tijd?