Optiegrieken

In dit artikel bespreken we rho als vijfde en tevens laatste optiegriek die van invloed is op de hoogte van de optieprijs.

Optiegrieken zijn indicatoren die, op basis van wiskundige formules, optierisico's vanuit verschillende invalshoeken detecteren. Ze informeren marktpartijen over de gevoeligheid van de optieprijs voor verschillende factoren. Met behulp van optiegrieken kun je risicovolle posities vermijden of beperken.

Voor opties die in the money zijn, geldt dat de optiepremie wordt bepaald door de som van de intrinsieke waarde (IW), tijdswaarde (TW) en verwachtingswaarde (VW). Voor opties die out of the money zijn en waarvan de vervaldatum nog niet is bereikt, geldt dat de optiepremie gelijk is aan de som van tijdswaarde en verwachtingswaarde (TVW). De tijdswaarde wordt aangeduid met de Griekse letter thèta. Naast thèta bespreken we in dit artikel nog een optiegriek, namelijk vega.

Voor veel ondernemingen is het creëren van rendement waarmee vermogensverschaffers tevreden zijn een van de belangrijkste doelstellingen van hun bedrijfsactiviteiten. Voor aandeelhouders is tevredenheid niet altijd genoeg. Soms willen zij meer, namelijk de creatie van een zogeheten alfa. Wat is dat? En hoe (kunnen) ondernemingen daarin slagen?

Een intrigerende speler in de optietheorie is de optiepremie die gewoonlijk wordt gedefinieerd als de som van de intrinsieke waarde (IW) en de tijd- en verwachtingswaarde (TVW) van een optie op valuta, rente of waardepapier. De optiepremie is de vergoeding die de koper of houder van een optie betaalt aan de verkoper of schrijver ervan. Achter die premieberekening gaan ingewikkelde berekeningsmodellen schuil, namelijk het Black and Scholes- en het binominale optiewaarderingsmodel.