De hoge inflatie dwingt ondernemingen en financiële instellingen zorgvuldiger te kijken naar de invloed van renterisico's op het resultaat en de marktwaarde van afzonderlijke of gesommeerde activa en passiva. Daarvoor bestaan diverse methoden. Dit artikel gaat nader in op een van die methoden, namelijk die van de duration (D).
Een aan populariteit winnend instrument om risico's van toekomstige rentebewegingen te beteugelen is de collar. Een over the counter of maatwerkproduct dat de koper ervan de mogelijkheid biedt simultaan op drie cruciale aspecten van zijn bedrijfsvoering in te zoomen, namelijk op kosten, risico's en profits. Hoe werkt de collar? En wat zijn de voordelen ervan?
Valutatermijn- of forwardcontracten zijn voor Nederlandse importeurs en exporteurs, die buiten de eurozone actief zijn, solide instrumenten om upstream of downstream valutarisico's te hedgen. Nadeel is dat na de keuze van een forward niet meer geprofiteerd kan worden van gunstige wisselkoersbewegingen. Om die mogelijkheid - met behoud van hedging - toch aan te bieden is de zogeheten forward plus ontwikkeld.
De veel gehanteerde term financiële markten is een containerbegrip. De term roept verwarring op. Enige ordening is dan ook behulpzaam.
De opzet, intensiteit en structuur van het Europese bankentoezicht heeft verstrekkende gevolgen voor de banken en hun accountant. Gezien de noodzaak de bancaire toezichthouder tevreden te stellen, zal een enorme professionele inspanning moeten worden verricht om de nieuwe situatie te begrijpen en hiernaar te handelen.
De coronacrisis werpt zijn schaduw vooruit. Hedgefondsen nemen hun posities in om straks te profiteren van sectoren die zijn lamgeslagen door een onvermijdelijke conjuncturele neergang. De hyena's van de financiu00eble markten weten hun prooi te vinden. Die bevindt zich in een neergaande markt, in een bearische markt. De vraag rijst daarbij of hedgefondsen echt zo agressief zijn als ze door de media worden neergezet?u00a0u00a0
Een model dat in de optietheorie populair is, is het Black-Scholesmodel. Een model waaraan graag wordt gerefereerd maar ook een begrip waarvan de kennis soms niet verder reikt dan de naam en de associatie met opties. Reden om dit model nader onder de loep te nemen.
In het laatste deel van de cm: serie over de yieldcurve gaan we in op de betekenis van de yieldcurve voor de financiële markten. Welke belangrijke internationale, interbancaire indices zijn er?
De bancaire netto rentemarge is de resultante van de afzonderlijke resultaten van drie bancaire responsibility centers: de afdelingen funding, treasury en kredietverlening. Met behulp van de renterisicospread van Treasury kon (een deel) van de yieldcurve geconstrueerd worden. Waarom worden in de yieldcurve geen premies verwerkt voor krediet- en liquiditeitsrisico maar wel voor renterisico? En uit welke bestanddelen is de yieldcurve nog meer opgebouwd?
Een van de meest intrigerende en invloedrijke curven op de financiële markten is de yieldcurve. Vragen die daarbij rijzen, zijn heel divers. Wat wordt er nu precies bedoeld met de yieldcurve? Waarom is het verband tussen yieldcurve en bancaire netto rentemarge zo belangrijk? Om wat voor soort rente gaat het eigenlijk? En uit welke componenten is de curve opgebouwd? Cm: legt het uit.
